险资持续加力布局红利资产长期配置价值可期

近年来，在引导中长期资金入市背景下，叠加低利率环境和权益市场回暖等因素，险资持续加大对权益资产的配置力度。据金融监管总局数据，截至2025年底，险资投向股票和基金的余额较2024年底增长38.9%，为2022年二季度披露相关数据以来的最高水平，其中，相对低波动、高股息的红利资产是主要增配方向。

在当前低利率环境下，红利资产的投资性价比日益突出。WIND数据显示，截至3月16日，中证红利指数、沪深300红利指数的股息率分别达4.66%、4.65%。

其次，2025年以来权益市场整体震荡上行，红利资产凭借可持续分红、合理估值等优势，成为优质的权益底仓配置品种，或有助于对冲组合风险、改善投资体验。WIND数据显示，截至3月16日，近5年中证红利指数累计上涨21.00%，跑赢同期上证指数。

建信基金积极布局红利资产，旗下多只红利主题基金各具特色，覆盖主动权益、被动指数等不同类型。

主动权益方面，建信高股息主题股票重点投资于A股、港股两市中具有持续高股息分配能力且估值相对合理的优质上市公司。建信红利精选股票聚焦量化特色，基于建信基金自研量化选股框架，结合多因子模型，精选优质红利个股布局。

被动指数方面，沪深300红利ETF建信和建信中证红利潜力指数采用smart beta策略，分别聚焦标的指数中股息率较高、分红预期较强的上市公司表现。

基金定期报告显示，截至2025年末，建信高股息主题股票近1年收益率为41.30%，同期业绩比较基准收益率为16.61%，实现超额收益率24.69%。沪深300红利ETF建信及其联接A份额近3年收益率分别为37.00%、35.58%，同期业绩比较基准收益率为21.85%、20.90%，也均实现超额收益。

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